Les FNB : efficaces pour réduire les frais et diversifier les portefeuilles

Les fonds négociés en bourse (FNB) sont devenus des piliers incontournables dans l’élaboration de portefeuille grâce à leurs faibles coûts, leur diversification instantanée et leur accessibilité. De plus en plus d’investisseurs se tournent vers les FNB pour réduire leurs frais de gestion et maximiser leurs rendements. Dans cet article, nous explorerons les avantages des FNB, fournirons des données chiffrées pour illustrer leurs économies potentielles et montrerons comment ils peuvent coexister avec la gestion active pour réduire les risques et augmenter les rendements.

Les économies de frais offertes par les FNB

L’un des principaux attraits des FNB réside dans leurs frais de gestion très bas par rapport aux fonds communs de placement traditionnels. Les frais de gestion des FNB indiciels peuvent être jusqu’à 10 fois moins élevés que ceux des fonds gérés activement. Selon les données de Morningstar, les frais de gestion moyens des FNB se situent autour de 0,25 % par année, tandis que ceux des fonds communs de placement activement gérés peuvent dépasser 1%.

Prenons un exemple concret : imaginons un investissement de 100 000 $ dans un fonds commun de placement géré activement avec un frais de gestion de 2 % par année. Au bout de 20 ans, ce frais accumulé s’élève à environ 44 731 $, réduisant considérablement le rendement global de l’investisseur. En comparaison, le même investissement dans un FNB avec un frais de gestion de 0,25 % entraînerait des coûts cumulés d’environ 5 632 $, soit une économie potentielle de plus de 39 000 $ sur la période.

L’intégration des FNB et de la gestion active pour une stratégie équilibrée

Bien que les FNB soient souvent perçus comme une alternative à la gestion active, il est tout à fait possible de les intégrer à une stratégie de portefeuille plus large qui inclut à la fois la gestion passive et active. L’idée est de tirer parti des forces de chaque approche pour diversifier le portefeuille, gérer les risques et améliorer le potentiel de rendement.

Les FNB sont principalement utilisés pour suivre des indices boursiers, tels que le S&P 500, le NASDAQ-100 ou le TSX Composite. Cette diversification automatique permet de répartir les risques sur plusieurs titres et secteurs, réduisant ainsi l’impact de la volatilité de chaque action individuelle. Par exemple, un FNB qui réplique le S&P 500 investit dans les 500 plus grandes entreprises des États-Unis, offrant ainsi une couverture diversifiée sur un large éventail de secteurs économiques.

Les gestionnaires de portefeuille actifs peuvent, en parallèle, concentrer leurs efforts sur la sélection de titres individuels prometteurs ou sur des secteurs spécifiques qui pourraient surperformer le marché. Pensez à ajouter des positions satellites dans des catégories où fréquemment, les fonds gérés activement surpassent les indices comme, les obligations, les actions canadiennes, internationales et sectoriels. Cette combinaison d’une base passive avec une gestion active permet de profiter du potentiel de croissance des actions sélectionnées tout en maintenant une assise stable grâce aux FNB.

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Preuves à l’appui : Les données de performance

Les recherches de Vanguard montrent qu’une stratégie de « core-satellite », où une grande partie du portefeuille est allouée à des FNB à faible coût (le « core ») et une autre portion à des investissements actifs (le « satellite »), a historiquement permis de générer de meilleurs rendements ajustés au risque. En effet, selon Vanguard, les investisseurs ayant suivi cette approche ont observé une augmentation moyenne de rendement de 1 à 2 % par an tout en réduisant les coûts de gestion d’environ 60 % par rapport à une stratégie purement active.

Conclusion

Les fonds négociés en bourse offrent aux investisseurs une solution efficace pour réduire les coûts et améliorer les rendements grâce à leur diversification et leurs frais de gestion inférieurs. L’intégration des FNB dans une stratégie combinée avec la gestion active permet d’optimiser le portefeuille en tirant parti des forces de chaque approche. Cette combinaison offre une flexibilité et une efficacité qui peuvent considérablement améliorer la performance ajustée au risque tout en minimisant les frais, rendant les FNB une option incontournable pour les investisseurs avisés.

Sources :

1. Morningstar. « Les frais de gestion des FNB comparés aux fonds communs. »
2. Vanguard. « Avantages de la stratégie core-satellite : Réduction des frais et amélioration des rendements. »